水巖寺，位于碣石山景區(qū)的寶峰臺(tái)上，又名“寶峰寺”。其北依碣石山的主峰仙臺(tái)頂；東有一座海拔241米的山峰，挺拔峭秀，怪巖聳立，酷似香爐，名“香山”；西連一道通往仙臺(tái)頂西部峭壁的坡嶺，坡領(lǐng)以頂部山勢(shì)如冠，名“紗帽山”，寶峰臺(tái)與香山之間有一道源自仙臺(tái)頂東部絕壁高處的龍?zhí)抖吹臐玖麂┻^(guò)，其地可謂山環(huán)水抱，景色異常秀。

水巖寺之名，以依水傍巖得稱(chēng)。水巖寺為碣石山中的千年古剎，寺中的斷碑殘碣曾有“唐貞觀元年重修”字樣，其始建年代可追溯到唐朝以前的隋朝和南北朝時(shí)期。寺院殿前石欄之中，在遼朝保寧元年（公元969年）曾立有兩柱呈八角菱形的經(jīng)幢，上鐫唐開(kāi)元灌頂國(guó)師不空奉詔譯，由此可知在昌黎縣城（時(shí)名“廣寧”）建在碣石山麓之初，水巖寺就已成為距離縣城最近的佛門(mén)重地。

新中國(guó)成立后，水巖寺被列為文物重點(diǎn)保護(hù)單位，在1955年進(jìn)行了補(bǔ)修；補(bǔ)修后的水巖寺一直保存完好，但在1976年唐山大地震時(shí)受到了嚴(yán)重毀壞，地面建筑最終不得不拆除。到90年代之初，水巖寺上移至千佛殿遺址一帶復(fù)建，再度修筑的水巖寺占地更加寬廣，主要建筑充分體現(xiàn)了盛唐時(shí)代的建筑風(fēng)格，異常宏偉、壯觀。

2001年水巖寺被省、市宗教部門(mén)批準(zhǔn)為秦皇島市唯一正式宗教活動(dòng)場(chǎng)所。并于2002年6月28日正式移交省佛協(xié)管理和發(fā)展，存海法師任寺院主持。中國(guó)佛教協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、河北省佛教協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)凈慧法師曾多次蒞臨指導(dǎo)宗教活動(dòng)。